Der Artist Holt kehrt zurück ins Zirkusgeschäft und bekommt die Aufgabe, sich um den Elefanten Dumbo zu kümmern. Mit seinen viel zu großen Ohren ist er einfach kein richtiger Elefant, sondern irgendwie anders. Doch bald finden Holt und seine Kinder ein großes Geheimnis heraus - Dumbo kann dank seiner Ohren fliegen! Diese magische Gabe bewirkt jedoch nicht nur Bewunderer, sondern führt auch dazu, dass fiese Menschen mit Dumbo ganz andere Pläne verfolgen...